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LED 產業(yè)鏈上游企業(yè)半年報：多數向好，差異顯現
來源：
時間：2024-08-12 20:29:08
隨著半年度報告的陸續(xù)發(fā)布，LED 產業(yè)鏈上游企業(yè)的業(yè)績表現成為市場關注的焦點。
從近期發(fā)布的半年度報告來看，處于產業(yè)鏈上游的 LED 芯片、外延片企業(yè)的業(yè)績狀況各異。
8 月 6 日，兆馳股份公布的 2024 年半年度報告顯示，公司在 2024 年上半年實現營業(yè)收入 95.20 億元，同比增長 23.07%；歸母凈利潤達 9.11 億元，同比增長 24.04%，成功實現了營業(yè)收入和凈利潤的雙增長。報告期內，在傳統(tǒng)業(yè)務智慧顯示終端穩(wěn)定發(fā)展的同時，LED 產業(yè)鏈的凈利潤貢獻占比超過 50%，成為公司業(yè)績實現較大彈性增長的重要動力。
LED 全產業(yè)鏈業(yè)務是兆馳股份的核心，公司已構建起從上游芯片到中游封裝，再到下游應用的垂直一體化戰(zhàn)略。上半年，LED 產業(yè)鏈業(yè)務取得營收 25.84 億元，同比增長 29.39%；毛利率為 31.52%，同比增加 8.09 個百分點。
其中，主營 LED 芯片的子公司江西兆馳半導體有限公司（以下簡稱“兆馳半導體”）上半年營收達 13.71 億元，同比增長 57.25%，實現凈利潤 3.78 億元，同比大幅增長 253.55%，甚至超過了兆馳半導體 2023 年全年凈利潤。
從凈利率來看，今年上半年兆馳半導體的凈利率約為 27.59%，相較去年上半年的約 12.27%，大幅提升超過 15 個百分點。
兆馳股份指出，特別是在 Mini LED BLU 及 Mini/Micro RGB 技術商用化爆發(fā)的時期，技術迭代加快，產業(yè)鏈協同優(yōu)勢凸顯，垂直一體化的布局及深度協同將發(fā)揮關鍵作用，進一步推動公司 LED 全產業(yè)鏈邁向新的高速發(fā)展階段。
截至目前，公司芯片業(yè)務總產出量為 110 萬片/月，其中氮化鎵芯片產出量占據絕對優(yōu)勢，高達 105 萬片/月（均為 4 寸片），產銷量在行業(yè)中位居首位。此外，公司在砷化鎵芯片的生產方面也有所成果，產出量為 5 萬片/月（4 寸片）。
據悉，兆馳半導體 Mini RGB 芯片的出貨量已達到行業(yè)領先水平，單月出貨量高達 12000KK 組，市場占有率超過 50%，進一步鞏固了其在行業(yè)中的領先地位。
除兆馳股份外，還有多家 LED 上游芯片領域的上市公司在上半年收獲佳績。
例如，聚燦光電今年上半年實現營業(yè)收入 13.34 億元，同比增長 11.24%；實現歸母凈利潤 1.13 億元，同比增長 351.03%。
其中，第二季度聚燦光電實現營業(yè)收入 7.33 億元，創(chuàng)下歷史單季度新高，歸母凈利潤、扣非后凈利潤分別為 6497.80 萬元、6439.86 萬元，相比一季度有明顯提升。
在產能利用方面，聚燦光電上半年 LED 芯片產能達到 1169 萬片，同比增長 8.5%，產能利用率達到 96.47%，產銷率達到 101.73%，呈現出產銷兩旺的良好態(tài)勢。
聚燦光電的主要產品為 GaN 基高亮度 LED 外延片、芯片，產品應用于照明、背光、顯示等領域，包括通用照明、植物照明、車載照明、手機背光、車載背光、屏幕顯示、可穿戴設備、醫(yī)療美容等中高端應用領域。
再比如，蔚藍鋰芯 2024 年上半年實現營業(yè)收入 30.65 億元，同比增長 36.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.67 億元，同比增長 301.74%。
LED 芯片是其核心三大業(yè)務之一。半年報顯示，上半年蔚藍鋰芯 LED 業(yè)務整體營業(yè)收入約 7.51 億元，較上年同期增長約 24.70%。公司旗下淮安順昌的產業(yè)鏈涵蓋了從襯底切磨拋、PSS、外延片一直到 LED 芯片及 CSP 特種封裝，屬于行業(yè)內少數具備完整產業(yè)鏈的主要芯片供應商。
行業(yè)的回暖是 LED 產業(yè)鏈上游芯片、外延片企業(yè)業(yè)績修復的主要原因。
聚燦光電表示，上半年業(yè)績增長主要源于市場終端需求的回暖。公司還判斷，上半年需求的變化加快了 LED 行業(yè)結構化調整周期，LED 產品庫存得以加快出清，重新拓展了行業(yè)的增長空間。在逐步復蘇的需求推動下，照明、背光、顯示三大領域均有望迎來廣闊的市場空間，LED 市場已逐漸回到增長軌道。
蔚藍鋰芯則稱，受益于持續(xù)的產品布局，加上 LED 下游應用市場的回暖，上半年公司產品銷售實現了較好增長，尤其是利潤情況有了大幅改善。
同時，各家 LED 上游芯片企業(yè)此前在行業(yè)低谷期積極布局 Mini/Micro LED 等高端產品，為行業(yè)周期觸底回升后打開利潤空間做好了充分準備。
兆馳股份表示，公司致力于優(yōu)化產品結構，大幅降低低毛利產品的占比，將更多資源投入高端照明、Mini LED 背光、Mini RGB 顯示等高毛利、高附加值產品，帶動公司利潤率提升，從而實現公司高質量和可持續(xù)發(fā)展。
聚燦光電稱，公司以背光、高光效、銀鏡倒裝等產品為代表的高端產品產銷兩旺，公司產能利用率、產銷率一直保持高位，銷售規(guī)模創(chuàng)下歷史新高，量價齊升帶動營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)定增長。展望下半年，聚燦光電表示將繼續(xù)專注主業(yè)，隨著“年產 240 萬片紅黃光外延片、芯片項目”的實施，以及“Mini/Micro LED 芯片研發(fā)及制造擴建項目”的推進，Mini LED、車載照明、直顯等高端高價產品陸續(xù)推出，公司產品類別將進一步豐富。
蔚藍鋰芯也表示，公司始終堅持在技術及產品研發(fā)方面的投入，在高端產品領域的競爭力不斷增強。公司的銀鏡大功率倒裝芯片產品推出后大獲成功，受到客戶青睞；Mini LED 等背光芯片領域成功進入全球主要頭部客戶供應體系，取得領先的市場份額；植物照明應用的超高光效倒裝芯片獲得某國際大廠配套訂單；公司積極布局汽車照明應用市場的大功率倒裝芯片也已經實現批量出貨。
不過，8 月 8 日晚間聯創(chuàng)光電剛剛披露的 2024 年上半年業(yè)績快報顯示，公司實現營業(yè)收入 15.47 億元，同比下降 6.77%；歸母凈利潤 2.26 億元，同比增長 5.18%；扣非凈利潤 2.05 億元，同比增長 9.74%。
資料顯示，公司主營業(yè)務為激光系列及傳統(tǒng) LED 芯片產品、智能控制系列產品、背光源及應用產品，光電通信與智能裝備線纜及金屬材料產品的研發(fā)、生產和銷售。
聯創(chuàng)光電表示，公司整體收入有所下滑，但歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期有所增長，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤較上年同期增幅較為顯著。
總體而言，LED 產業(yè)鏈上游企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢呈現出一定的分化。未來，隨著市場需求的變化和技術的不斷進步，這些企業(yè)的表現仍值得持續(xù)關注。
從近期發(fā)布的半年度報告來看，處于產業(yè)鏈上游的 LED 芯片、外延片企業(yè)的業(yè)績狀況各異。
8 月 6 日，兆馳股份公布的 2024 年半年度報告顯示，公司在 2024 年上半年實現營業(yè)收入 95.20 億元，同比增長 23.07%；歸母凈利潤達 9.11 億元，同比增長 24.04%，成功實現了營業(yè)收入和凈利潤的雙增長。報告期內，在傳統(tǒng)業(yè)務智慧顯示終端穩(wěn)定發(fā)展的同時，LED 產業(yè)鏈的凈利潤貢獻占比超過 50%，成為公司業(yè)績實現較大彈性增長的重要動力。
LED 全產業(yè)鏈業(yè)務是兆馳股份的核心，公司已構建起從上游芯片到中游封裝，再到下游應用的垂直一體化戰(zhàn)略。上半年，LED 產業(yè)鏈業(yè)務取得營收 25.84 億元，同比增長 29.39%；毛利率為 31.52%，同比增加 8.09 個百分點。
其中，主營 LED 芯片的子公司江西兆馳半導體有限公司（以下簡稱“兆馳半導體”）上半年營收達 13.71 億元，同比增長 57.25%，實現凈利潤 3.78 億元，同比大幅增長 253.55%，甚至超過了兆馳半導體 2023 年全年凈利潤。
從凈利率來看，今年上半年兆馳半導體的凈利率約為 27.59%，相較去年上半年的約 12.27%，大幅提升超過 15 個百分點。
兆馳股份指出，特別是在 Mini LED BLU 及 Mini/Micro RGB 技術商用化爆發(fā)的時期，技術迭代加快，產業(yè)鏈協同優(yōu)勢凸顯，垂直一體化的布局及深度協同將發(fā)揮關鍵作用，進一步推動公司 LED 全產業(yè)鏈邁向新的高速發(fā)展階段。
截至目前，公司芯片業(yè)務總產出量為 110 萬片/月，其中氮化鎵芯片產出量占據絕對優(yōu)勢，高達 105 萬片/月（均為 4 寸片），產銷量在行業(yè)中位居首位。此外，公司在砷化鎵芯片的生產方面也有所成果，產出量為 5 萬片/月（4 寸片）。
據悉，兆馳半導體 Mini RGB 芯片的出貨量已達到行業(yè)領先水平，單月出貨量高達 12000KK 組，市場占有率超過 50%，進一步鞏固了其在行業(yè)中的領先地位。
除兆馳股份外，還有多家 LED 上游芯片領域的上市公司在上半年收獲佳績。
例如，聚燦光電今年上半年實現營業(yè)收入 13.34 億元，同比增長 11.24%；實現歸母凈利潤 1.13 億元，同比增長 351.03%。
其中，第二季度聚燦光電實現營業(yè)收入 7.33 億元，創(chuàng)下歷史單季度新高，歸母凈利潤、扣非后凈利潤分別為 6497.80 萬元、6439.86 萬元，相比一季度有明顯提升。
在產能利用方面，聚燦光電上半年 LED 芯片產能達到 1169 萬片，同比增長 8.5%，產能利用率達到 96.47%，產銷率達到 101.73%，呈現出產銷兩旺的良好態(tài)勢。
聚燦光電的主要產品為 GaN 基高亮度 LED 外延片、芯片，產品應用于照明、背光、顯示等領域，包括通用照明、植物照明、車載照明、手機背光、車載背光、屏幕顯示、可穿戴設備、醫(yī)療美容等中高端應用領域。
再比如，蔚藍鋰芯 2024 年上半年實現營業(yè)收入 30.65 億元，同比增長 36.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.67 億元，同比增長 301.74%。
LED 芯片是其核心三大業(yè)務之一。半年報顯示，上半年蔚藍鋰芯 LED 業(yè)務整體營業(yè)收入約 7.51 億元，較上年同期增長約 24.70%。公司旗下淮安順昌的產業(yè)鏈涵蓋了從襯底切磨拋、PSS、外延片一直到 LED 芯片及 CSP 特種封裝，屬于行業(yè)內少數具備完整產業(yè)鏈的主要芯片供應商。
行業(yè)的回暖是 LED 產業(yè)鏈上游芯片、外延片企業(yè)業(yè)績修復的主要原因。
聚燦光電表示，上半年業(yè)績增長主要源于市場終端需求的回暖。公司還判斷，上半年需求的變化加快了 LED 行業(yè)結構化調整周期，LED 產品庫存得以加快出清，重新拓展了行業(yè)的增長空間。在逐步復蘇的需求推動下，照明、背光、顯示三大領域均有望迎來廣闊的市場空間，LED 市場已逐漸回到增長軌道。
蔚藍鋰芯則稱，受益于持續(xù)的產品布局，加上 LED 下游應用市場的回暖，上半年公司產品銷售實現了較好增長，尤其是利潤情況有了大幅改善。
同時，各家 LED 上游芯片企業(yè)此前在行業(yè)低谷期積極布局 Mini/Micro LED 等高端產品，為行業(yè)周期觸底回升后打開利潤空間做好了充分準備。
兆馳股份表示，公司致力于優(yōu)化產品結構，大幅降低低毛利產品的占比，將更多資源投入高端照明、Mini LED 背光、Mini RGB 顯示等高毛利、高附加值產品，帶動公司利潤率提升，從而實現公司高質量和可持續(xù)發(fā)展。
聚燦光電稱，公司以背光、高光效、銀鏡倒裝等產品為代表的高端產品產銷兩旺，公司產能利用率、產銷率一直保持高位，銷售規(guī)模創(chuàng)下歷史新高，量價齊升帶動營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)定增長。展望下半年，聚燦光電表示將繼續(xù)專注主業(yè)，隨著“年產 240 萬片紅黃光外延片、芯片項目”的實施，以及“Mini/Micro LED 芯片研發(fā)及制造擴建項目”的推進，Mini LED、車載照明、直顯等高端高價產品陸續(xù)推出，公司產品類別將進一步豐富。
蔚藍鋰芯也表示，公司始終堅持在技術及產品研發(fā)方面的投入，在高端產品領域的競爭力不斷增強。公司的銀鏡大功率倒裝芯片產品推出后大獲成功，受到客戶青睞；Mini LED 等背光芯片領域成功進入全球主要頭部客戶供應體系，取得領先的市場份額；植物照明應用的超高光效倒裝芯片獲得某國際大廠配套訂單；公司積極布局汽車照明應用市場的大功率倒裝芯片也已經實現批量出貨。
不過，8 月 8 日晚間聯創(chuàng)光電剛剛披露的 2024 年上半年業(yè)績快報顯示，公司實現營業(yè)收入 15.47 億元，同比下降 6.77%；歸母凈利潤 2.26 億元，同比增長 5.18%；扣非凈利潤 2.05 億元，同比增長 9.74%。
資料顯示，公司主營業(yè)務為激光系列及傳統(tǒng) LED 芯片產品、智能控制系列產品、背光源及應用產品，光電通信與智能裝備線纜及金屬材料產品的研發(fā)、生產和銷售。
聯創(chuàng)光電表示，公司整體收入有所下滑，但歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期有所增長，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤較上年同期增幅較為顯著。
總體而言，LED 產業(yè)鏈上游企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢呈現出一定的分化。未來，隨著市場需求的變化和技術的不斷進步，這些企業(yè)的表現仍值得持續(xù)關注。
